MGM Resorts Menyetujui Pembelian Operasi Kosmopolitan senilai $1,6 miliar

MGM Resorts Agrees to $1.6B Cosmopolitan Operations Purchase

MGM Resorts menandatangani perjanjian definitif dengan Blackstone untuk mengakuisisi operasi di The Cosmopolitan of Las Vegas seharga $1,625 miliar tunai, perusahaan kasino mengumumkan hari ini.

Beli Operasi, Sewa Properti

Harga transaksi yang diharapkan akan ditutup pada paruh pertama tahun 2022, tergantung pada persetujuan peraturan dan kondisi penutupan lainnya, dihitung sebagai kelipatan dari sekitar 8x EBITDA yang disesuaikan, termasuk sinergi yang diharapkan dan peluang pertumbuhan pendapatan. Sesuai dengan penyesuaian modal kerja biasa, harga yang diumumkan untuk operasi di The Cosmopolitan dapat berubah.

Setelah menutup transaksi, MGM Resorts dan kemitraan antara Stonepeak Partners, Cherng Family Trust dan Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT) yang akan mengakuisisi aset real estat properti, akan menandatangani perjanjian sewa 30 tahun, dengan ketentuan untuk tiga opsi perpanjangan 10 tahun. Sewa awal akan menjadi $200 juta per tahun, yang akan meningkat dalam 15 tahun pertama sebesar 2% per tahun dan untuk periode yang tersisa, dengan kenaikan antara 2% dan kenaikan CPI, dibatasi pada 3%.

Bill Hornbuckle, CEO dan Presiden MGM Resorts, mengungkapkan isinya pada perjanjian tersebut, merasa bangga untuk menambahkan resor mewah dan kasino yang terletak di Strip ke portofolio properti dan operasi MGM. “Merek Cosmopolitan dikenal di seluruh dunia karena basis pelanggannya yang unik serta produk dan pengalaman berkualitas tinggi, menjadikannya sangat sesuai dengan portofolio kami dan memajukan visi kami untuk menjadi game terkemuka di dunia. [and] perusahaan hiburan. Kami berharap dapat menyambut tamu dan karyawan The Cosmopolitan di keluarga MGM Resorts,” ujarnya.

Ekspansi Jalur

Dibuka pada bulan Desember 2010 dan direnovasi sejak Blackstone mengambil alih pada tahun 2014, The Cosmopolitan memiliki 3.032 kamar dan suite, sebagian besar dengan teras yang menghadap ke The Strip. Menawarkan kasino seluas 110.000 kaki persegi dengan area VIP untuk permainan kelas atas, 26 gerai yang menawarkan makanan dan minuman dan teater dengan 3.200 kursi, serta klub malam dan klub siang yang menarik DJ terkemuka dari seluruh dunia.

Dengan lebih dari $500 juta modal yang diinvestasikan untuk meningkatkan properti sejak 2014, The Cosmopolitan menawarkan peluang luar biasa untuk memperluas basis pelanggan kami dan akan memberikan pilihan yang lebih mendalam bagi para tamu kami di Las Vegas. Kami percaya bahwa kami dapat memanfaatkan keahlian MGM Resorts, platform operasi, dan sinergi lain yang dapat dicapai untuk terus memberikan layanan terbaik di kelasnya, sambil mendorong pertumbuhan properti.”

Jonathan Halkyard, CFO, MGM Resorts

Cosmopolitan juga menawarkan ruang pertemuan seluas 243.000 kaki persegi yang terletak di pusat, cocok untuk mengakomodasi kelompok besar dan kecil dan menampilkan teknologi mutakhir, spa dan fasilitas kebugaran seluas 40.000 kaki persegi, dan ruang ritel sewaan seluas 21.000 kaki persegi.

The Cosmopolitan mencatat pendapatan bersih sebesar $959 juta dan penyesuaian EBITDA (laba sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi) sebesar $316 juta sebelum sewa, kerugian penurunan nilai dan biaya pra-pembukaan dan setelah pengeluaran perusahaan dalam 12 bulan terakhir yang berakhir pada 29 Februari 2020.

Dalam tiga bulan yang berakhir 30 Juni 2021, properti Strip menghasilkan pendapatan bersih $234 juta dan EBITDA yang disesuaikan sebesar $92 juta sebelum sewa, kerugian penurunan nilai dan biaya pra-pembukaan dan setelah pengeluaran perusahaan.

Cosmopolitan menjadi akuisisi terakhir MGM Resorts di Las Vegas setelah, pada awal bulan, operator setuju untuk mengakuisisi saham mitranya Dubai World dalam proyek CityCenter.

Author: Jane Hughes